資金抱團取暖食品飲料成公募基金重倉股
資金抱團取暖 食品飲料成公募基金重倉股
資金抱團取暖 食品飲料成公募基金重倉股
摘要
資金抱團取暖 食品飲料成公募基金重倉股 面對諸多不確定性，資金在寒冬里抱團也越發緊密。如果要問過去一個季度基金對哪個行業的配置比例創出新高，答案自然是食品飲料。 據長......資金抱團取暖 食品飲料成公募基金重倉股
面對諸多不確定性，資金在“寒冬”里抱團也越發緊密。如果要問過去一個季度基金對哪個行業的配置比例創出新高，答案自然是食品飲料。
據長城證券統計，二季度基金對食品飲料的持股比例達到了7.1%。分子行業來看，白酒的配置從一季度末的4%提升至二季度末的5.1%，這一持倉比例牢牢占據基金配置食品飲料板塊的主體。
非白酒的持倉比例，則從1.6%提升至二季度的1.9%。其中，啤酒、乳制品、肉制品、調味品等被全線增持。
從基金前十大重倉股來看，食品飲料有4只，包括第一大重倉股貴州茅臺，此外還有伊利股份、五糧液和瀘州老窖。
在券商分析師看來，基金再度提升對食品飲料的配置比例，主要原因在于外部市場出現不確定性。在存量資金博弈背景下，資金尋找避險板塊，食品飲料業績的確定性與持續性在市場上領先，因而成為資金青睞對象。
前海開源基金楊德龍認為，從半年報的情況來看，消費股的盈利增長最確定，在市場波動中也相對抗跌，具有一定的超額收益。業績為王仍然是現在最好的一個選股思路。
不過，也有基金經理表示了擔憂。滬上一位基金公司研究總監認為，食品飲料依舊會受周期波動影響，在資金集中抱團后，一旦業績不達預期就會造成很大沖擊。據悉，他已經將白酒的倉位進行了減持。
值得注意的是，對于部分食品飲料股的估值，基金經理之間也產生了巨大分歧。以某調味品公司為例，業內一位長期跟蹤大消費的基金經理表示，如果從PE來看，這類消費股的估值早已脫離了“地心引力”。但也有基金經理認為，如果轉向DCF估值則能夠洞察到，隨著A股市場國際化進程的提速，市場估值體系正在發生深刻的變化。部分食品飲料個股因為持續穩健成長和具備行業定價權，因而能夠對標海外市場并獲得估值溢價。